10/10/2022

Oprindelsen af ​​Prime Rate

Før den store depression blev udlånsrenterne i USA liberaliseret, og hver bank fastsatte sin egen udlånsrente ved at overveje omkostningerne til midler, risikopræmier og andre faktorer.

 

I 1929 gik USA ind i den store depression – da den amerikanske økonomi forværredes, lukkede virksomheder i stort tal, og indbyggernes indkomst faldt.

Der opstod således en ubalance mellem udbud og efterspørgsel af kapital på markedet, og antallet af kreditværdige virksomheder og modtagere af kvalitetskredit faldt hurtigt.Banksektoren havde imidlertid et overskud af kapital og havde brug for at finde et sted at investere.

For at opretholde mængden af ​​lån begyndte nogle kommercielle banker bevidst at sænke kreditstandarderne, nogle dårligt kvalificerede virksomheder blev også inkluderet i målgruppen af ​​lån, banker konkurrerede om erhvervskunder og begyndte endda at tilbyde renterabatter.

Den resulterende bankfakturering førte til en betydelig stigning i misligholdte aktiver, da banker med ødelagte kapitalkæder gik konkurs, hvilket yderligere forværrede recessionen.

For at forhindre ondsindet konkurrence mellem banker og for at regulere opsparings- og lånemarkedet indførte Federal Reserve en række foranstaltninger, hvoraf den ene er den primære udlånsrente – Prime Rate.

Denne politik går ind for at fastsætte en enkelt benchmarkrente, der skal tjene som minimumsrente for lån, og banker bør udlåne til renter over denne optimale udlånsrente for at stabilisere markedsordenen.

 

Hvordan beregnes Prime Rate?

Loan Prime Rate (herefter benævnt LPR) er den rente, som kommercielle banker opkræver for lån til deres kunder med den højeste kreditvurdering – disse mest kreditværdige låntagere er typisk nogle af de største virksomheder.

I 1930'erne, på initiativ af Wall Street Journal, blev LPR beregnet ved at vægte 22-23 citater fra de 30 største kommercielle banker i USA, udvalgt efter reglerne for at bestemme markedets LPR, og udgivet regelmæssigt i papirudgaven af ​​Wall Street Journal, og denne offentliggjorte Prime Rate repræsenterede den nedre grænse for alle udlånsrenter på markedet.

Mekanismen til at bestemme LPR-renten udviklede sig over næsten firs år: Oprindeligt citerede de fleste banker Federal Funds Target Rate (FFTR), da bankerne havde en høj grad af frihed til at regulere renten.

I 1994 aftalte Federal Reserve imidlertid med kommercielle banker, at LPR ville tage form af en fuldstændig fastsættelse af forbundsfondens målsats, med formlen Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 basispoint.

Disse 300 basispoint er en mellemværdi, hvilket betyder, at spændet mellem Prime Rate og Federal Funds Rate får lov til at svinge lidt over og under 300 basispoint.I det meste af perioden siden 1994 har dette spænd været mellem 280 og 320 basispoint.

Begyndende i 2008, da banksektoren blev mere koncentreret, og de fleste banker faktisk blev kontrolleret af en håndfuld banker, blev antallet af banker noteret for LPR reduceret til ti, hvoraf LPR-kurserne offentliggjort på Wall Street ændrede sig, da prime-renterne af syv bankers ændrede.

Med indførelsen af ​​denne noteringsmekanisme mistede kommercielle banker næsten fuldstændig deres autonomi med at justere Prime Rate.

 

Hvorfor skal jeg bekymre mig om Prime Rate?

Prime Rate, udgivet af Wall Street Journal, er en indikator for rentesatser i USA og bruges som basisrente af mere end 70 % af bankerne.

Renterne på forbrugslån er typisk bygget på denne prime rate, og når denne rente ændres, vil mange forbrugere også se ændringer i renten på kreditkort, autolån og andre forbrugslån.

Vi har lige nævnt, at beregningen af ​​prime-renten er afledt af Federal Funds Target Rate + 300 basispoint, og "Federal Funds Target Rate" er Feds "Interesse" i boomende renteforhøjelser i år.

Efter at Fed hævede renten for tredje gang i september med 75 basispoint, steg prime-renten til 3 % til 3,25 % og tilføjede, at de yderligere 3 % af prime-renten dybest set er det nuværende minimum for udlånsrenten på markedet.

Erklæring: Denne artikel blev redigeret af AAA LENDINGS;nogle af optagelserne er taget fra internettet, positionen af ​​webstedet er ikke repræsenteret og må ikke genoptrykkes uden tilladelse.Der er risici på markedet, og investeringer bør være forsigtige.Denne artikel udgør ikke personlig investeringsrådgivning, og den tager heller ikke hensyn til individuelle brugeres specifikke investeringsmål, økonomiske situation eller behov.Brugere bør overveje, om nogen meninger, meninger eller konklusioner indeholdt heri er passende til deres særlige situation.Invester i overensstemmelse hermed på egen risiko.